Os investidores da National Research (NASDAQ:NRC) ficarão satisfeitos com o retorno de 28% no último ano

O investimento passivo em fundos de índice pode gerar retornos que correspondem aproximadamente ao mercado geral. Mas pode-se fazer melhor do que isso escolhendo ações melhores do que a média (como parte de uma carteira diversificada). A saber, oCorporação Nacional de Pesquisa (NASDAQ:NRC) o preço das ações está 26% mais alto do que há um ano, muito melhor do que o retorno de mercado de cerca de 6,0% (sem incluir dividendos) no mesmo período. Esse é um desempenho sólido para nossos padrões! Em contrapartida, os retornos a longo prazo são negativos, uma vez que o preço das ações é 26% inferior ao de há três anos.

Portanto, vamos investigar e ver se o desempenho da empresa a longo prazo está alinhado com o progresso do negócio subjacente.

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Parafraseando Benjamin Graham: No curto prazo, o mercado é uma máquina de votar, mas no longo prazo é uma balança. Uma maneira falha, mas razoável, de avaliar como o sentimento em torno de uma empresa mudou é comparar o lucro por ação (EPS) com o preço das ações.

Durante o ano passado, a National Research viu o seu lucro por ação cair 17%.

Dado o ganho no preço das ações, duvidamos que o mercado esteja a medir o progresso com o EPS. Portanto, parece provável que os investidores estejam neste momento a dar mais peso a outras métricas além do EPS.

Duvidamos que o modesto rendimento de dividendos de 1,1% esteja a contribuir muito para apoiar o preço das ações. A receita ficou bastante estável ano após ano, mas talvez uma análise mais detalhada dos dados possa explicar o otimismo do mercado.

As receitas e ganhos da empresa (ao longo do tempo) estão representados na imagem abaixo (clique para ver os números exatos).

Provavelmente vale a pena notar que o CEO recebe menos do que a mediana em empresas de porte semelhante. Mas embora valha sempre a pena verificar a remuneração do CEO, a questão realmente importante é se a empresa pode aumentar os lucros no futuro. Mergulhe mais fundo nos ganhos verificando este gráfico interativo dos ganhos, receitas e fluxo de caixa da National Research.

É bom ver que a National Research recompensou os acionistas com um retorno total para os acionistas de 28% nos últimos doze meses. Claro, isso inclui o dividendo. Isto é melhor do que o retorno anualizado de 3% ao longo de meia década, o que implica que a empresa está a ter um desempenho melhor recentemente. Alguém com uma perspectiva optimista poderia ver a recente melhoria no TSR como uma indicação de que o próprio negócio está a melhorar com o tempo. Acho muito interessante olhar para o preço das ações no longo prazo como um indicador do desempenho dos negócios. Mas para realmente obter insights, precisamos considerar também outras informações. Por exemplo, identificamos1 sinal de alerta para Pesquisa Nacionalque você deve estar ciente.

Mas observe:A National Research pode não ser a melhor ação para comprar . Então dê uma olhada nissolivrelista de empresas interessantes com crescimento de lucros anteriores (e previsão de crescimento adicional).

Observe que os retornos de mercado citados neste artigo refletem os retornos médios ponderados de mercado das ações atualmente negociadas nas bolsas americanas.

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